美国证券交易委员会《盯市会计研究》评介

　　(二)不暂停要求公允价值计量的具体准则　首先，突然去除公允价值会计会侵蚀投资者对财务报告的信心。因为，现有的公允价值会计准则是经过几十年的发展而来的，是针对以往会计方法在挑战性市场条件或事件中的缺陷逐步改进而来，而且这些准则的制定经过了恰当合规的程序。第二，对银行倒闭案的分析表明，对于研究中的所有倒闭银行，公允价值会计只应用于一小部分资产，由于公允价值会计而记录的损失对于银行资本并没有显著的影响。第三，财务会计的主要目标是为投资者在决策时提供透明信息。因此，在评价公允价值会计时所要考虑的主要因素是它提供给投资者的信息是否有用。而公众评论信和现有的学术研究都表明，公允价值会计提高了财务信息质量。
　　(三)改进现有的公允价值会计准则与实践　SEC建议从准则应用、准则自身、准则制定程序三个方面采取措施。
　　第一，解决现有公允价值会计准则的应用问题。当前的经济危机给现行公允价值会计准则的应用带来挑战，报表编制者和审计师需要更多的指南来对某些问题进行合理判断。比如，当市场非活跃时如何确定公允价值；当交易是被迫进行时如何确定公允价值；如何在对资产和负债估价过程中考虑流动性缺失的影响；何时运用市场可观测信息来补充管理层在估计公允价值时所基于的不可观测信息；如何保证管理层在估计公允价值时所使用的假设与市场参与者的假设一致。SEC认为FASB应和评估协会等组织合作，开发相关估价指南和最佳实践手册。除此之外，为了帮助投资者更好地理解财务报告的内容，判断公允价值会计对财务报告的影响，应加强现有的披露和呈报要求。比如，在损益表中，不同类型的公允价值变动(如由信用原因造成的公允价值变动和由流动性变化造成的公允价值变动)应单独列报。报告主体还需提供有关公允价值的更多更全面的信息，包括公允价值估计的敏感性分析，某些投资在未来时期期望价值的前瞻性信息，管理层在估计公允价值时所使用的方法和模型输人数的详细讨论等。
　　第二，修改金融资产损害会计，简化金融资产投资会计。金融资产损害会计的问题在于现有准则在当前市场状况下应用时暴露的缺陷，以及多种损害会计模型的存在所带来的复杂性。SEC建议建立单一的损害会计模型，以降低财务报表的复杂性，提高可比性。新的模型应能够提供真正的公允价值信息以及一直持有投资时将获得的现金流预期的信息，而不是仅仅根据当前的市场状况做出判断。而金融资产投资会计问题则是它太复杂——业务繁杂、模型太多，增加了投资者理解财务报表的困难。SEC建议简化金融资产投资会计，考虑对所有金融工具以公允价值报告的可能。当然，SEC承认，在这之前还有很多问题要解决，比如考虑公允价值变化应如何反映在损益表中。很多人认为仍然持有的金融资产的未实现损益和处置金融资产后已经实现的损益有很大差异，特别是流动性缺失对证券价值造成很大影响的时候。因此，必须首先解决公允价值会计在计量、披露和呈报中的一系列问题，才能进一步扩大公允价值在金融工具领域的应用。
　　第三，完善准则制定程序。会计准则制定过程讲究独立、中立，要把投资者的需求放在第一位，这对于保护投资者的信心很重要。投资者信心的另—个来源是当现有准则在应用中出现问题时，准则制定者能及时做出有效反应，并且遵循公开、恰当的程序。因此，SEC建议建立一个对紧急情况进行及时反应的正式程序。另外，会计并非一个封闭的系统，在处理有关财务报告的问题时，必须加强与各资本市场市场参与者之间的沟通。SEC建议建立一个组织(机制)FRF。为报表编制者、审计师、投资者或其它报表使用者提供机会与SEC、FASB以及上市公司会计监管委员会(PCAOB)的代表一起讨论财务报告体系的各项长短期问题。最后，现行公允价值在应用中出现了众多问题，也表明有必要对各项准则建立一项事后回顾评价程序，以识别重要准则在实施后出现的一些未预期后果及应用问题，保证能以合理的成本提供准则制定时所预期的有用信息。
　　
　　四、启示

　　(一)公允价值会计的理论和实践还有很大的完善空间　首先，金融危机暴露了公允价值会计的许多问题。比如，公允价值不能提供有关其未来现金流的信息，对可能长期持有的项目。应用公允价值并不合适。又如，在计量方面，人们质疑流动性缺失的市场上价格的公允性，并要求对使用判断来估计公允价值提供更详细的指南。而即使通过估计获得了公允价值，还需要额外的披露——有关估计方法、主要假设、假设的敏感性分析等信息来帮助投资者判断相关项目的风险和不确定性。至于呈报方式，有人认为不同的公允价值变动应该在损益表中分类呈报，以提高信息的有用性。可见，从技术层面来说，公允价值会计在确认、计量、披露、呈报等方面都存在需要改进的地方。其次，从长远的角度来看，公允价值会计还缺乏一套正式的、具有一贯性的方法来决定对何种业务何时使用何种计量属性，这也是所谓的FASB和ASB联手的“计量框架”项目。这项工作已在进行中，但要到最后完成，还有一段路要走。最后，从系统的角度来看，完善财务报告系统不能仅关注会计准则的制定。完善公允价值会计的应用还需完善一系列的配套措施，包括：对报表编制者和审计师进行估值技术方面的培训；开展投资者教育，使之熟悉有关公允价值的理论、经济含义及其局限性等。因此，完善公允价值会计需要会计入在理论、技术、应用层面的不断努力。
　　(二)对公允价值会计应用中可能出现的问题提供处理参考　我国现行会计准则引入了公允价值计量，主要在投资性房地产、非货币性资产交换、债务重组、非同一控制企业合并、金融工具确认和计量等项目中应用。相对于美国而言，我国应用公允价值的资产、负债项目范围较小、比重较低，公允价值对我国金融机构的影响并不大。不过，随着我国金融市场的发展，公允价值会计必将扮演越来越重要的角色，因此关注西方的这场关于公允价值的争论及后续行动，吸取经验教训很有必要。首先要学习的是在危机中，当市场缺乏流动性、市场价格不具公允性时如何确定公允价值并为公允价值估计提供详细的指南。其次，在使用公允价值进行计量的项目逐步增多时，应考虑借鉴美国财务会计准则第157号——“公允价值计量”，为公允价值计量提供同一的框架指南。第三，重视对投资者、报表编制者、审计师进行相关教育和培训。第四，学习应对准则相关紧急事项的行动和态度。如及时出台指南和新的披露要求；集合专家组成应对危机的工作组或聚集报表编制者、审计师、使用者、监管者组成专家咨询委员会；通过征集评论信、举办圆桌会议等形势了解情况，收集各方意见；进行资料、数据分析，出具详尽的调查报告；思考准则制定程序和危机应对程序的改进等。只有这样，才能趋利避害，使公允价值会计得到恰当的发展和应用，完善我国的财务报告系统，使其更好地发挥资源配置的重要功能。