关于企业改制及资产重组主要内容和模式概览

        3.1 关于资产重组，其内容和模式主要包括以下几种情况：①剥离非经营性资产，即改制实践中所讲的“主辅分离”的重组模式。②直接把企业优良资产分离出来，改制实践中一般采用控股式分离和分立式分离两种模式。③企业合并，数个企业资产重组成一个规模企业，即改制实践中所讲的“合并式重组”和“新设重组”模式。④吸收新增资产，即改制实践中所讲的“购买式重组”和“信贷式重组”、“合资式重组”、“股份化重组”等模式。⑤直接组建母子公司，即改制实践中所讲的“关联企业控股管理”模式。
        3.2 关于资本运作，其内容和模式主要包括以下几种情况：①兼并，包括划并、合并、控股三种形式。②收购，包括承担债务式收购或零资产收购、全面收购、控股收购（相对控股和绝对控股）三种形式。③增资扩股，包括送股、配股和发行可转换债券等形式。④间接上市，包括买壳上市和借壳上市（资产置换）形式。⑤有限责任公司变更为股份有限公司，包括股份制改造和定向募集资金等形式。
        3.3 关于债务重组，其内容和模式主要包括以下几种情况：①剥离部分债务，降低资产负债率。②债转股，将债权人的债权转为股权的形式。③债务承接，让中介机构或其他法律主体直接承担债务。④存量转化，用货物或现金形式直接还债。⑤吸收增量资产，用增量资产偿还旧债和用增量的购存量抵旧债。
        3.4 关于人员重组，其内容和模式主要包括以下几种情况：①通过持股或期权的形式保留企业的核心管理和技术人员。②直接引进外部管理或技术人员，往往跟随资金一块进入重组后的企业。③一次性补偿，下岗分流，裁减企业富余人员。④通过交纳社会保险形式将离退休人员转交社会劳动保障部门处理。⑤对部分在职人员实行买断工龄、停薪挂职和培训上岗的形式（主要是针对国企改制，此种形式目前正逐步退出历史舞台）。
        4 企业改制和资产重组的难点问题
        通常情况下，企业改制和资产重组的存在以下的难点问题：
        4.1 企业的产权关系难理顺，尤其是涉及到国有资产，还要对企业的产权性质进行界定。另外部分企业存在交叉持股、循环持股等情况，如母公司的孙子公司还是母公司的股东等现状，遇到类似情况，理顺企业的产权关系会非常的困难。
        4.2 资产重组管理难，尤其是涉及到人员的重新调整问题，资产效益好的企业大家争着去管，效益不好的企业大家都不愿去管。另外股东之间为争企业的管理权和控制权又往往互相扯皮，使企业管理团队难以形成核心力量。
        4.3 剥离后的资产处理难，尤其是涉及到主辅分离的情况，将辅业资产交出去处理会非常难。另外让剥离出去的资产实现自负盈亏更难。
        4.4 如何实现资产优化，让改制和重组后的企业能够实现盈利或达到盈利的最佳点真正实施起来是一件比较困难的事情。因为企业资产重组的盈利预测或分析往往是依据企业的财务报表和资产评估报告等纸面材料作出的，而这些被依据的财务报表和资产评估报告自身也并非是完全客观真实的，而且其反映的完全是过去的、静态的情况，无法很好地反映出或决定企业未来的动态的情况。
        总之，“万变不离其宗”，几乎所有的企业改制和资产重组都是上述内容和模式的一种或多种表现形式。但是“运用之妙，存乎一心”，每个改制或重组企业又都有自己的特殊情况，如何实现企业改制和资产重组的目的还要看具体的改制和重组方案是否符合企业的实际情况、是否切实可行。另外，在企业资产重组过程中涉及到企业的产权交易时一定要非常注意交易的合法化问题。