试论对国企经营者的激励与约束

　　(论文关键词)企业家　激励与约束　国有企业
    (论文摘要)本文就建立国有企业经营者的激励约束问题作了较深入的分析，提出了产权激励约束、市场激励约束、政府激励约束和企业激励约束构成企业家的激励和约束系统，并阐述了建立国有企业经营者的激励和约束系统的对策。
    建立和健全企业家的激励和约束机制，是建立现代企业制度的核心内容，也是当前我国国有企业改革攻坚的重要突破口。江总书记曾经在华东七省市国有企业改革与发展座谈会上指出，要.‘允许和鼓励资本、技术等生产要素参与收益分配。经营者收入，要根据企业经营的业绩、难度和风险合理确定，逐步建立和完善企业经营者的激励和约束机制。”这是对十五大精神的再次重申和落实。党的十五届四中全会又进一步提出公司法人治理结构是公司制的核心。因此国有企业的改革已经从产权制度改革进人了公司法人治理结构的改革，改革落实到了国有企业的经营者身上。国有企业走出困境，关键在于建立经营者的激励和约束机制。
    按照《现代经济词典》的解释，企业家是指能抓住机会引进一种新产品、一种新的生产方式或一种改进了的组织机构的企业经营者。他能筹集必需的资金，调集各种生产要素.并组织管理机构。企业家可以是也可以不是资本家。
    从系统论的观点来看，企业家的激励约束系统与企业家的行为过程之间存在的关系如下图所示:

    所谓激励和约束，它是指运用宏观政策、市场力量、产权力量、企业机制等因素去影响和制约企业家的行为、绩效。一般来说，宏观层次上企业家的行为和绩效。乃取决于以下几组关系:
    第一，企业家的行为和绩效怎样，与收益多少相关，而收益在很大程度上取决于企业家与企业收益的产权关系。所以，企业家是否尽职尽责，取决于他们与企业收益的产权关系。
    第二，企业家的行为和绩效怎样，还与存在着的交换关系、制度相关。所以，企业家在企业经营中的表现受市场化的程度、市场结构的极大影响。
    第三，企业家的行为和绩效怎样，还取决于政府通过什么手段使企业家的私人利益与所有者利益、社会利益趋于一致。所以，企业家的表现受政府宏观政策的调控。
    第四，企业家的行为和绩效怎样，还受企业内部的影响。
    从以上框架可以看出，企业家的激励与约束可分为四种:产权激励约束、市场激励约束、政府激励约束、企业激励约束。产权激励约束是通过确立企业家与企业业绩的所有权关系来推动的。市场激励约束是通过市场力量来推动的。政府激励约束是通过政府力量来推动的。企业激励约束是由企业内部推动的。以上四种激励约束机制，互相作用，构成了一个企业家的激励约束系统。一个企业家的行为、绩效如何，除了能力之外，很大程度上是由企业家的激励约束系统是否有效所决定的。因此，建立国有企业经营者的激励和约束机制，包括建立产权激励约束机制、市场激励约束机制、政府激励约束机制和企业激励约束机制就显得十分必要。
    一、建立国有企业经营者的产权激励与约束机制
    简单地说，产权就是受法律、习惯和规则保护的财产所有权。从产权角度看市场经济，就是每个人(或经济组织)以自己的财产(经济利益)对自己的行为负责。有什么样的产权制度，就有什么样的经济体制，相应地，就会有怎样的经济行为和经济效益。从企业经营来说，产权应是企业内部的激励和约束机制，是内部动力机制‘但是国有企业中所有权与经营权的分离，使其产权安排具有这样的特征，它存在着全体公民委托政府、委托地方政府，主管部门委托经营者等多层委托代理关系。因此所有者的缺位，使国有企业产权关系模糊，产权“虚置”。这些特征决定了国有企业改革及企业家激励约束机制的关节点，在于设法把国有资本的责权利最大限度地量化、法律化为相关产权代表和企业家的责权利。这样，国有企业经营者产权激励与约束就成为外在的因素了。这里主要涉及两个层面上的产权激励约束机制的建立:一是产权对所有者的激励约束，二是产权对国有企业中的企业家的激励约束，而这两个层次则是通过所有者对国企经营者的激励约束联系起来的。

    1.要完善产权对所有者的激励与约束。作为现代企业要求产权明晰，拥有明确的人格化代表，产权权益得到明确的保障。因此国有企业的改革必须要进行产权制度的创新。首先，必须改革政府职能。政府职能一般可以分解为一般社会职能、经济调控职能和国有资产所有者职能。改革政府职能必须把国有资产所有者职能从政府行政职能中分离出来，建立国有控股公司，构架国有产权的制度框架.从制度上完善国有产权的激励约束机制。其次，必须使国有资产的产权多元化。发展银行持股、非金融机构持股和企业相互持股，使法人股东成为公司主要的股东。这些股东都从自身利益去激励约束经营者的行为，促使企业行为长期化，使国有资产的监管与运营分离，使国有资产的资本经营与生产经营分离，从产权结构上强化对经营者的监督约束。再次，必须激励约束国有资产产权代表的监督积极性。国有企业产权不清、效率低下、资产流失等体制性弊端集中到一点，就是责任主体不明确.产权虚置无人负责。因此要使国有资产产权人格化，并且使其利益与企业发展联系起来，追求资产收益的最大化。因此要完善国有资产监管和运营机制，对国有独资和国有控股企业建立国有资产出资人制度和产权代表制度。
    2.要完善产权对企业家的激励约束机制。本世纪60年代中期，经济学理论有一个重大突破，就是提出了人力资本理论。人力资本理论强调人的智力、素质、道德修养等因素在经济社会发展中发挥着重要作用，因此也是一种重要的生产要素，它同实物资本、货币资本一样具有资本属性。随着经济的发展和企业的技术和管理过程的复杂化，人力资本的经济价值日益显现出来。人力资本在企业治理结构中地位的上升及其增值效益的体现，客观上要求像实物资本、货币资本一样参与企业剩余收益的公平分配。在人力资本理论的指导下，西方发达国家先后开始试行以股票期权为核心的对企业经营者的产权激励和约束制度。传统的薪酬制度是企业与经营者之间事先确定的合同收入，是对经营者已经付出的智力成果的一种承认，这种制度安排对将来的经营预期激励不大。对企业经营者以人力资本股入股及股票期权激励，最大的优点是经营者的收益与企业未来经营业绩挂钩，能有效地避免短期行为，保证经营者行为与企业的长期稳定发展相适应。经营者不仅可以分享产权收益，而且具有了部分产权。这样企业经营者与国有企业成了利益共同体，从制度安排上解决了“五九现象”、过度“在职消费”等现实问题。
    二、建立国有企业经营者的市场激励与约束机制
    现代企业制度中对企业家的激励与约束不是一种孤立的制度现象，其形成运作有赖于其他制度条件的配合。平等竞争的市场机制就是企业家行为和绩效最重要的外部条件。所有者、消费者通过竞争性的价格机制传达他们对企业生产经营状况的评价，同时保护他们自身的利益。企业家通过市场进行企业资本的运营。市场对国有企业经营者的激励和约束包括: