探析我国中小企业融资难的原因和破解途径

　　 【论文关键词】中小企业　融资　对策
　　 【论文摘 要】随着我国经济体制改革的深入，中小企业发展迅速，为我国经济建设和社会建设做出了很大的贡献。然而中小企业的融资问题严重制约其发展，本文从探讨中小企业融资难的成因着手，寻求解决中小企业融资问题的对策。  
　　 
　　 一、我国中小企业的融资现状 
　　 （1）外源融资的状况。从间接融资上看。间接融资即债务融资是民营企业融资的主要方式。然而商业银行、金融机构的信贷资金主要“青睐”于大型企业，而相对于中小企业，总认为其存在自信等级低、缺乏抵押资产、融资成本高等问题。从直接融资上看，多层次的资本市场尚未建立，中小企业难以顺利进入证券市场利用债券和股票筹集资金。（2）内源融资的状况。企业发展应该主要依靠内源融资的支持。而中国中小企业过低的内源融资比例，为企业的快速壮大埋下了日后的隐患，极大地限制了中小企业做大做强的发展势头。 
　　 二、我国中小企业融资困境的成因分析 
　　 1．中小企业融资难的内部原因。（1）由于规模小，直接融资、间接融资困难。中小企业经营规模偏小，很难达到直接上市发行股票和债券的要求。同时，由于规模偏小，也缺少贷款所需要的抵押品。由于银行在贷款中有采用固定资产作为抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押，而中小企业的实物资产中固定资产比例小，特别是高新技术企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产。（2）融资结构不合理、过度依赖债务融资。我国的中小企业融资一直过度依赖债务融和银行贷款。这就决定了一旦银行收紧信贷和提高利率，企业发展就会缺少发展所需资金，甚至造成还贷的困难，资金链条断裂往往会成为压死中小企业的最后一根稻草。（3）企业财务信息透明度低，部分中小企业信用不佳。由于中小企业的财务报告制度落后，信息不透明、缺乏审计部分的确认。使得这些企业信誉的不确定性增加，银行不愿意承担较高的成本和风险。中小企业信用观念单薄，还款意识不强．频频出现恶意拖欠贷款的现象．从而加剧了中小企业的融资困难。 
　　 2．中小企业融资难的外部原因。（1）国有商业银行的支持欠缺。国有商业银行构成我国金融体系的主体，股份制商业银行、政策性金融机构和非银行金融机构并存。国有商业银行经营重点在大城市、大客户，资金流向也主要是针对大型国有企业，制约了对中小企业的投入。（2）信用体系和融资渠道的不健全。我国目前尚未健全信用担保、信用评估、信用评级和风险控制的信用机制和多层次的融资渠道。因而无法对中小企业做出正确和全面的信用评估和判断，致使资金供应者不敢贸然为中小企业提供资金。而融资渠道的不健全使得中小企业也无法通过资本市场顺利融资。（3）社会中介的担保功能发挥存在着较大局限性。首先担保机构的运作机制存在问题，民间资本无法进入，资金的来源渠道狭窄，市场化运作状况不佳。二是缺乏应对担保风险的措施，现在担保机构的财政资金采用一次划拨的方式，简单的分摊方式无法有效地进行风险分散。三是财政、银行等各方的协调配合不密切，难以及时有效地解决部分具体操作性问题。