浅析信息不对称理论下的我国担保机构运作模式选择

　　在银企关系中，存在着信息不对称问题，这点在中小企业信贷上表现尤为明显。中小企业由于各方面的不规范，其经营状况、财务状况、管理状况、客户关系以及合同关系对于银行来说都是私人信息，银行难以根据中小企业的资产现状、贷款用途和过去的违约记录等资料在事前就确定其风险，而且在贷款发放后也较难进行监管。正是由于信息不对称，使得银行面临着中小企业过高的逆向选择和道德风险。经营业绩优良、还款能力强的中小企业往往会充分考虑自身的偿付能力，仅在借款收益大于利息支出时才愿意借款。相反，那些经营业绩较差、还款能力弱的企业反而不充分考虑自己的偿付能力，为顺利融资，愿意支付比一般企业更高的利率。
　　因此，在较高利率水平下银行所发放的贷款通常是流向风险较高的企业。这就是信贷市场的逆向选择。另外，中小企业为了获得贷款，可能会隐瞒一些不利信息甚至会提供一些虚假信息；贷款发放后，由于银行难以对企业进行有效监控，企业可能去投资一些高风险的项目。这就是信贷市场上的道德风险。因而，中小企业融资需求无法得到满足有两个最重要的制约因素：一是信息不对称带来的高风险；二是较高的交易和管理成本。
　　由此可见信息不对称造成的危害是严重的。与大企业相比，中小企业的信息不对称问题更频繁、更严重，因而潜在的逆向选择和道德风险也更严重，这成了阻碍中小企业从银行获取信贷资金的主要障碍