浅析中小企业的金融支持

    摘要：资金困难是中小企业普遍面临的问题，由于其规模小、信誉低，未能掌握国家经济命脉，许多银行认为，给大企业贷款是/"批发/"，给中小企业贷款是/"零售/"，在成本、风险控制方面，银行都处于不利位置，所以中小企业在争取银行贷款方面受到很大限制。为支持中小企业的发展，国家应采取必要的措施对中小企业在金融上予以支持。

    关键词：贷款；中小企业；金融支持
    贷款难，融资手段少，融资渠道不稳以及融资成本太高等，使中小企业存在着严重的金融供给上的缺口，包括资本缺口和借贷资本缺口。

    中小企业在/"逆向选择/"与/"道德风险/"方面比大企业更加难以控制，主要由于银行在处理有关中小企业的信息方面存在规模不经济的问题，难于降低信贷资金的信息成本，因此由于中小企业金融存在失效现象，政府对中小企业实行融资上的帮助是非常必要的。

    一、完善小企业的金融组织体系

加强对中小企业的金融配套服务要充分发挥各商业银行的主渠道功能，不断改进金融服务，及时有效地为中小企业发放贷款。首先要建立健全国有商业银行为中小企业服务的职能部门，各商业银行要建立中小企业信贷部，提高对中小企业贷款比例。由于广人中小企业数量多、分布广，单靠国有商业银行难以满足要求的，我们要加快城市商业银行的组建，为城市中小企业和当地经济发展提供金融支持;要规范和整顿城乡信用合作社，恢复其合作性质，使其真正成为为社员服务的金融组织;城市商业银行、城市和农村信用社要把主要的信贷资金用于支持中小企业的发展。对符合国家产业政策、产品适销对路、有利于吸纳下岗职工的中小企业，以及下岗职工从事个体私营经济或兴办经济实体的，只要符合贷款中小企业发展需要的外部环境条件，能提供合法可靠担保，有关金融机构要积极发放贷款，予以支持。

    二、构建并完善中小企业担保体系金融机构不愿为中小企业贷款的一个重要原因是风险太大，致使中小企业有前途的许多项目，因缺乏资金而被搁浅。如果有可靠的一方愿意为中小企业提供担保，那么许多金融机构还是愿意为中小企业提供贷款的。借鉴国外的一些做法，我们认为这项工作主要应由政府来做。建立信用担保的风险控制和防范预警体系，把风险控制在担保机构可承担的范围内是担保机构可持续运作的保障之一。目前风险控制的几种有效手段是:入会条件审查、设立风险准备金，在贷款数量上进行控制，严格担保审批制度等。从机制的角度看防范与控制担保风险要建立内部控制机制、风险补偿机制和风险转移机制。我国现有管理中小企业的机构是中小企业公司，以后会成立中小企业管理局。在中小企业管理局的领导下，可考虑由财政出资设立政策性的贷款担保机构，专门负责为中小企业贷款提供担保。为减轻风险，可参照日本的做法，设立由政府和商业性保险机构共同出资的再保险机构，为担保贷款提供保险。考虑建立中小企业信用担保基金，由政府出资建立，或由中小企业共同管理，按照市场经济规律运作。

    三、积极开拓中小企业直接融资渠道中小企业目前融资的主要渠道是间接融资，但由于中小企业本身的特点，银行出于风险和成本的考虑，使中小企业间接融资困难，所以我们考虑另一种融资手段一直接融资。对大企业来讲，这两种方式都是其必不可少的融资手段，对资金更加缺乏的中小企业，直接融资应是解决其资金困难的一条出路。政府应考虑建立小型资本市场，放宽现行股票、债券发行规模的限制，使一些发展前景好、富有前途的中小企业也能够通过发行股票、债券从社会上筹集资金。

    股份合作制使不少中小企业筹集到了大量资金，但它只要使内部筹资，因此筹资的路子相当窄，款项也相当有限，且在流动性、灵活性上也有欠缺。一旦允许中小企业直接融资。考虑到中小企业平均寿命较短，受益不稳定，投资者风险较大，所以国家在批准时，应对企业的经营范围、盈利预测等方面进行考核，确保其满足条件。鉴于目前我国还缺乏这方面的经验，可考虑先在几个行业试点，如信息、高科技产业等，看效果如何，在实践中不断探索，不断前进，取得一定经验后，再逐步推广扩大。投资者为了降低自己的风险，可以委托专门投资者，使一些投资专家替其管理资金。在这方法干，美国走在了其它国家前面，1971年成立的全国证券商自动报价系统，最初就为当时许多规模随小，但极富市场潜力和成长潜力的高科技企业，如Microsoft、hitel、Apple等公司，提供了募集资金的场所。现在它仍然设有小型资本市场，专门为信息和生物技术等迅速成长的高新技术部门的小企业提供上市交易机会，其要求的股本为200万美元。1998年12月1日，香港联交所正式建立创业板市场，新的第二板市场于1999年第四季度正式开始运作，在创业板市场上市的公司，要求其专注于一项业务，有两年活跃业务纪录，没有最低盈利的要求，这样低的门槛为中小企业上市融资创造了有利条件。