浅谈中小企业融资困局：新解与出路

　  第一，社区银行与中小企业在系统上的同构性（注：一般而言，人们常常把具有相同的输入和输出而且对外部激励具有相同的响应的系统称为同构系统，于是两个系统也就具有了功能等价性（参见彭建刚、向实，2007）。简言之，两种事务之间具有相同的或者说是相类似的系统结构便具有了同构性。)为信息生产、和处理两者之间信息不对称问题提供了保障。除了资产规模可能相当甚至远大于中小企业外，社区银行与中小企业的同构对应关系还表现在：经营地域都局限于一地，公司治理结构都比较简单，组织结构通常都是单一建制，内部管理层级都比较精简、委托代理层次少，而且在基层与高层之间具有很强的信息联系。于是，在日常经营活动中获取和传递的信息偏重于“软信息”中小企业［19］，与同样适宜开展以“软信息”为基础的关系型银行业务的社区银行，在信息交流与传递方面便减少了因信息失真而带来的干扰，从而弱化了　第二，从投融资双方对信息生产与使用的角度讲，社区银行与当地中小企业也存在建立长期合作关系和持续进行交换信息的激励。一方面，中小企业尤其是处于创业增长期的企业和在进行研发的企业，将不愿意向外界透露的信息向社区银行提供，而不必担心提供关系型金融服务的这一关系银行向其竞争对手公布；另一方面，社区银行也有动力为信息收集而投资，并把获得的企业专有信息保存在企业内部而不向外界透露，以供自己反复使用，这样既避免了因金融市场的“双听众”信号问题将信息外泄给竞争对手而产生“搭便车”问题［23］，又降低了单位贷款发放的信息成本。此外，社区银行与当地中小企业的长期的合作关系和充分的信息交流，也容易增进双方的信任关系，双方都愿意遵守各自在合同中所做的承诺，也减少了监督成本［24］。很显然，这种长期稳定的合作关系，既能在长期中深化社区银行对当地中小企业及其业主资信的掌握、对违约概率做出正确的估计，又能够在长期中将信息收集成本降低到很低的水平，还能对贷款的用途进行全程监控［25］，从而增强了信贷市场的有效性。
　　第三，与大银行相比，社区银行在服务中小企业发展方面也具有明显的比较优势。其一，作为典型的在某地域集中经营的小银行［26］，社区银行总部与客户的距离较近，其经营管理者一般也是当地人士［27］，能够充分利用这些地缘人缘关系，了解本地域内中小企业的资信状况。其二，较少的科层组织和委托代理链条，不但在提供金融服务时审批中间环节少、决策更迅速，从而更适宜开展满足中小企业融资需求的“短、频、快”小额信贷业务；也使信贷人员不但不会不努力收集客户的“硬信息”与“软信息”，而且更不容易隐瞒劣质信贷信息，从而提高了信息收集的数量与质量。其三，社区银行往往基于“软信息”（如借款人的个人品德、管理能力，与借款人的关系强度）进行贷款合同条款的设计与发放［28］，而不苛求中小企业提供大量“硬信息”。
　　总之，从金融服务的供给角度看，现有商业银行以依赖于“硬信息”的交易型融资经营模式导致我国中小企业融资困局的形成与存续，而发展关系型融资经营模式的社区银行则是解围中小企业融资困局的有效出路。在我国已经把发展社区银行提上议事日程的情况下，我们相信，中小企业融资困难将会逐渐得到有效缓解。
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