浅析商业银行收益的利率缺口探讨

　　从表4兴业银行的净利差分析表中可以看出，兴业银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的。其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值接近1，是0.98，所以利率波动对净利润的影响不大。
　　从表5深发展银行的净利差分析表中可以看出，深发展银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值接近1，是1.03，所以利率波动对净利润的影响不大。
　　从表6北京银行的净利差分析表中可以看出，北京银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值接近1，是1.01，所以利率波动对净利润的影响不大。
　　从表7中信银行的净利差分析表中可以看出，中信银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值偏离1，是0.68，所以在利率有上升预期时会给银行带来损失。
　　从表8宁波银行的净利差分析表中可以看出，宁波银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值稍有偏离1，是0.9，所以在利率有上升预期时会给银行带来损失。
　　从表9南京银行的净利差分析表中可以看出，南京银行3个月内是负债敏感的，3个月到1年是资产敏感的，其中，1年内到期重新定价资金的利率敏感性系数的绝对值稍有偏离1，是0.71，所以在利率有上升预期时会给银行带来损失。
　(二)实证结果分析
　　1　利率市场化背景下股份制商业银行表现出利率敏感性负缺口状态。从以上数据可以看出，7家样本银行中有6家(深圳发展银行、兴业银行、北京银行、中信银行、南京银行、宁波银行)3个月内的缺口数据为负值，并且负缺口几乎都出现这个期限内。表现出利率敏感性负缺口状态。从表3至表9可以看出，7家银行有4家的一年内重新定价资金表现出负缺口状态。一般来说，银行的资金缺口绝对值越大(无论是正值或负值)，银行所承担的利率风险也就越大，所以应将缺口的绝对值调小。对于正缺口状态下的资金，银行应当减少资产，增加负债，规避利率下降带来的风险；对于负缺口状态下的资金，银行 应当增加资产，减少负债，规避利率上升带来的风险。
　　2　商业银行短期资产、负债期限匹配状况有所改善。以利率敏感性系数这个相对量来比较分析各银行资产负债的利率敏感程度，1年期的利率敏感系数除中信银行和南京银行分别为0.68和0.71外，其他银行都接近1，在0.90到1.03之间变动。总体而言，银行1年期的资产、负债有较好的匹配。但是，除民生银行和北京银行外，其他银行3个月和3个月至1年这两个期限的资产、负债不匹配，特别是深发展银行，利率敏感性系数分别为0.73和2.40。要进一步改善资产负债期限的不匹配，可以通过调整资产负债中某些项目距利率调整日的时间来调整资产负债的结构期限。银行的负债主要由存款构成，储户自主选择存款期限，在存款利率没有完全放开的情况下，银行不能通过改变某一期限的存款利率来主动改变存款的期限结构。所以多数情况下是通过改变资产的期限结构来改善资产负债的匹配程度。
　　3　利率波动对银行净利润影响较小。根据上述数据，整体而言，样本银行1年期资金缺口较小，对净利润的影响不大。但从不同期限的资金缺口绝对数量来看，各行3个月以内的期限缺口数量均较大。如果不考虑利率管理水平等其他因素，当市场利率上升0.25％时，样本银行利润均会不同幅度下降，最高的有5家银行净利润下降幅度均超过4％以上。其中中信银行受利率上升的影响较大，为12.88％，而兴业银行、深发展银行、宁波银行、南京银行的净利润下降较小，分别为4.29％、5.68％、6.44％、7.14％。虽然3个月内利率上升对利润产生的负影响基本被3个月至1年的正影响中和了，但1年期内利率上升0.25％会整体减少样本银行的净利息收入。其中净利息收入下降幅度最大的中信银行为9.03％，其次是南京银行5.97％，宁波银行2.34％，兴业银行0.42％。而利率上升对民生银行、深发展银行和北京银行带来了利息收益，分别为0.45％、0.67％和0.27％。