阿灵顿：Facebook今年营业利润有望超越亚马逊

　　北京时间10月24日消息，来自国外媒体的消息，美国科技博客TechCrunch创始人迈克尔•阿灵顿(Michael Arrington)今日撰文分析，Facebook今年的营业利润甚至有望超越亚马逊。

　　以下是文章主要内容：

　　据可靠消息人士透露，Facebook今年上半年营收达到16亿美元，营业利润达到8亿美元。此前已经有媒体报道过这一数据，而Facebook 50%的营业利润率也与去年持平。

　　Facebook去年实现收入20亿美元，实现营业利润10亿美元。

　　按照以往数据推算，Facebook每六个月的营收便会增长50%，所以Facebook今年的营业利润达到20亿美元这个数字也绝不令人惊讶。

　　如果以上推测准确的话，Facebook今年的利润甚至有望超越亚马逊。事实上，如果按照季度业绩计算，Facebook目前已经在营业利润方面超过了亚马逊。

　　亚马逊今年第二财季营业利润为1.91亿美元，第一财季为3.22亿美元，上半财年共计实现营业利润5.13亿美元，远远低于Facebook的8亿美元。

　　Kindle Fire或影响亚马逊财报

　　亚马逊将于本周公布第三财季财报。对此，花旗集团分析师马克•马哈尼(Mark Mahaney)预计，亚马逊本财季营业利润将为2.98亿美元左右。值得一提的是，亚马逊第四财季的销售数字有望迎来大幅提升，与之对应的营业利润也有望达到第三财季的两倍。

　　但马哈尼同时也指出，由于Kindle Fire平板电脑的发布，亚马逊今年第四财季的业绩也同样有可能不会像往年那么夺人眼球。

　　“Kindle Fire这种成功或者可以说是激进的推出方式有可能会给亚马逊的利润率和短期每股收益(EPS near-term)造成负面影响”马哈尼说道。

　　不过，即使不考虑Kindle Fire有可能给亚马逊带来的负面因素，Facebook今年全年的营业利润也有可能超过亚马逊。

　　这是否意味着尽管近来的二级市场处于停转阶段，Facebook 700多亿美元的估值依旧被低估?

　　当然，亚马逊的目前收入远高于Facebook，前者每季度可入账100亿美元左右，而第四财季甚至会远超100亿美元大关，亚马逊去年全年实现收入340亿美元。

　　由于亚马逊需要出售实体产品，因此其利润率却肯定低于Facebook，后者可以凭借广告和虚拟货币赚取收入。

　　Zynga已成Facebook重要收入来源

　　在知名社交游戏开发商Zynga方面，Zynga至今依旧完全依靠Facebook创收。该公司在此前提交的S-1报表中透露：“我们绝大部分收入及玩家都来自于Facebook这一平台，而且我们预期在短期内将继续保持这一状况”。

　　Zynga年上半年实现收入5.22亿美元。但这一数据不包括支付给Facebook的分成收入。Zynga方面表示：“Facebook将把玩家通过Facebook虚拟货币购买的游戏产品账面价值的70%返还给我们，这一部分将被入账成为我们的收入数据”。

　　所以，这也就意味着Facebook上半年通过Zynga获得了大约2.5亿美元的收入，占这一时期总收入的16%。所以Zynga已毫无疑问的成为了Facebook的重要收入来源之一，且这种情况还将持续下去。

　　那么Facebook是否真的被低估了呢?根据Facebook与亚马逊的当前业绩对比，并考虑到Facebook高速增长或许才刚刚开始这一可能，我们认为这一问题的答案是肯定的。